ارتفع الدولار خلال تعاملات الاثنين، بينما حافظ الين الياباني على تماسكه بالقرب من أعلى مستوى له في سبعة أشهر.
ويترقب المستثمرون قرارات السياسة النقدية في الولايات المتحدة واليابان هذا الأسبوع.
في الوقت نفسه، أدى ارتفاع أسعار النفط إلى زيادة الضغوط على الأسواق، مع تصاعد التوترات والحرب في منطقة الخليج.
الأسواق تترقب قرارات البنوك المركزية
تواجه البنوك المركزية العالمية وضعًا معقدًا بسبب الضغوط التضخمية المتقلبة الناتجة عن الحرب المستمرة منذ ستة أشهر بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران.
ودفعت هذه الأزمة أسعار النفط إلى مستويات تتجاوز 100 دولار للبرميل.
كما تسببت في اضطرابات حادة بأسواق السندات، خصوصًا مع ارتفاع عوائد السندات طويلة الأجل.
ورفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة الأسبوع الماضي، كما ألمح إلى إمكانية تنفيذ زيادات إضافية.
وتتجه الأنظار الآن إلى اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.
كما يتوقع على نطاق واسع أن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة يوم الجمعة.
أما بنك إنجلترا، فمن المرجح أن يبقي الفائدة دون تغيير يوم الخميس، رغم أن التصويت قد يكون متقاربًا.
توقعات قوية لرفع الفائدة الأمريكية
عززت بيانات التضخم الأمريكية الأخيرة رهانات المستثمرين على رفع الفائدة.
وأظهرت بيانات يوم الجمعة تسارع أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة خلال أغسطس.
وبحسب أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، وصلت احتمالات رفع الفائدة الأمريكية هذا الأسبوع إلى نحو 86%.
كما يتوقع المتداولون تنفيذ زيادة أخرى في وقت لاحق من العام.
وقال شين أوليفر، كبير الاقتصاديين ورئيس استراتيجية الاستثمار لدى AMP، إن الفيدرالي قد يختار الانتظار.
لكن تأجيل القرار قد يكون أكثر تعقيدًا بسبب قرب اجتماع أكتوبر من انتخابات التجديد النصفي الأمريكية.
ويرى أن الانتظار حتى ديسمبر قد يكون متأخرًا للغاية.
الدولار يحاول استعادة قوته
تراجع اليورو بنسبة 0.1% إلى 1.1585 دولار.
كما انخفض الجنيه الإسترليني إلى 1.3516 دولار.
في المقابل، ارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية أمام ست عملات رئيسية، بنسبة 0.12% إلى 99.22.
وجاء ذلك بعد تراجع المؤشر بشكل محدود على مدار أسبوعين متتاليين.
ارتفاع العوائد يدعم الدولار نظريًا
ظلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية قرب أعلى مستوياتها منذ عدة سنوات.
وانخفض عائد السندات لأجل عامين بشكل طفيف إلى 4.6148%.
وكان العائد قد قفز بنحو 26 نقطة أساس خلال الأسبوع الماضي.
ويتحرك عائد السندات لأجل عامين عادةً بالتوازي مع توقعات أسعار الفائدة الأمريكية.
ورغم ارتفاع العوائد وتغير توقعات الفائدة، لم يحصل الدولار حتى الآن على دفعة قوية.
ويرجع ذلك إلى أن بنوكًا مركزية أخرى تستعد أيضًا لرفع أسعار الفائدة.
كما لا تزال هناك مخاوف بشأن مصداقية سياسة الاحتياطي الفيدرالي في مواجهة التضخم.
وقال محللو Commonwealth Bank of Australia إن رئيس الفيدرالي كيفن وورش يحتاج إلى ترجمة لهجته المتشددة إلى خطوات فعلية.
وإلا فقد تتعرض مصداقيته بشأن السيطرة على التضخم لمزيد من الضغوط.
وأضاف المحللون أن هناك احتمالًا محدودًا لتراجع الدولار إذا رفع الفيدرالي الفائدة، لكن وورش أشار في مؤتمره الصحفي إلى عدم وجود حاجة لزيادات إضافية في المستقبل القريب.
النفط يضيف ضغوطًا جديدة على الأسواق
ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بنحو 3% إلى 107.60 دولارًا للبرميل.
وجاءت المكاسب بعد هجمات جديدة للحوثيين على السعودية.
كما استهدفت هجمات إيرانية سفنًا في منطقة الخليج.
وزادت هذه التطورات المخاوف بشأن الإمدادات، خصوصًا بعد توقف خط أنابيب نفطي سعودي رئيسي.
ارتفاع النفط يرفع مخاطر التضخم العالمي.
كما يزيد احتمالات إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
الين يقترب من اختبار مهم أمام بنك اليابان
تراجع الين بنسبة 0.3% إلى 154.03 مقابل الدولار.
لكنه ظل قريبًا من أعلى مستوى سجله خلال سبعة أشهر عند 152.89، والذي وصل إليه الأسبوع الماضي.
وتظهر مؤشرات متزايدة على تغير اتجاه المستثمرين تجاه العملة اليابانية.
فقد تحول المضاربون إلى صافي مراكز شراء على الين للمرة الأولى منذ فبراير.
قرار بنك اليابان قد يحدد اتجاه الين
قال محللو MUFG إن رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أصبح مسعرًا تقريبًا بالكامل في الأسواق.
وأشاروا إلى أن الين يحتاج إلى إشارة أكثر وضوحًا من بنك اليابان حتى يواصل الارتفاع.
وبحسب المحللين، يجب أن يؤكد البنك المركزي الياباني استمراره في سياسة رفع الفائدة بوتيرة أسرع.
في المقابل، حذرت TD Securities من أن عدم فتح الباب أمام زيادة جديدة خلال اجتماعي أكتوبر أو ديسمبر قد يؤدي إلى ارتفاع سريع للدولار مقابل الين.
وقد يدفع ذلك زوج الدولار/الين نحو مستويات تتراوح بين 157 و160.
ويتوقع محللو المؤسسة أن يرفع بنك اليابان الفائدة مرة واحدة تقريبًا كل ثلاثة أشهر.
ويمثل ذلك تحولًا عن نهجه التدريجي السابق الذي كان يعتمد على زيادات متباعدة.
الين يحقق مكاسب قوية خلال سبتمبر
ارتفع الين بنحو 4% منذ بداية الشهر.
ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى توقعات تسارع وتيرة رفع الفائدة من جانب بنك اليابان.
كما ساهمت مؤشرات على احتمال إعادة المستثمرين اليابانيين جزءًا من أصولهم إلى داخل البلاد في دعم العملة.
وقال جيمس أتي، مدير محفظة الدخل الثابت لدى Marlborough، إن عدم رفع الفائدة سيكون خطأً كبيرًا.
وأضاف أن عدم تقديم توجيهات واضحة وقوية بشأن المسار المقبل للسياسة النقدية قد يضر بالبنك نفسه.
وأشار إلى أن توقعات إعادة الأموال إلى اليابان، إلى جانب التغييرات المحتملة في توزيع أصول صندوق معاشات التقاعد الحكومي الياباني، تلعب دورًا مهمًا في صعود الين.
يمكنك الاطلاع على اخر اخبار التداول في موقع توصيات
المصدر: الوكالات
