للمرة الأولى: البنوك المركزية تتجه لخفض حيازاتها من الدولار

تحوّل تاريخي في استطلاع OMFIF

عدد البنوك المركزية التي تخطط لخفض مخصصاتها من الدولار بات يتجاوز تلك التي تنوي زيادتها. هذا على مدار العقد المقبل.
المخاطر السياسية المرتبطة بالعملة الأمريكية تتصاعد.
هذا ما كشفه استطلاع منتدى المؤسسات النقدية والمالية الرسمية الصادر الثلاثاء.
هذه أول مرة يرصد فيها الاستطلاع مثل هذا التحول البعيد عن الدولار. المنتدى مقره لندن وتأسس عام 2010.

نقاش عالمي يتجدد حول مكانة الدولار

هذه النتائج تتقاطع مع نقاش عالمي متصاعد حول دور الدولار كعملة احتياط رئيسية.
عدم اليقين في السياسات الأمريكية والمخاطر الجيوسياسية المتزايدة غذّيا هذا النقاش. الاستطلاع شمل 90 بنكًا مركزيًا وصندوق تقاعد عام وصندوقًا سياديًا.
كشف عن رغبة قوية لدى هذه المؤسسات في توسيع استخدام الذكاء الاصطناعي بشكل كبير عن المستويات الحالية.

المشاركون في الاستطلاع يديرون مجتمعين أصولًا تقدّر بنحو 10 تريليونات دولار.
يرون التقلب الآن سمة دائمة في الأسواق وليس استثناءً عابرًا.
وبدأوا يختبرون مقاربات جديدة للتعامل معه بما فيها توظيف الذكاء الاصطناعي.
يارا عزيز، كبيرة الاقتصاديين في OMFIF، كتبت في التقرير أن الافتراض القديم بأن المستثمرين العامين يمكنهم انتظار عودة الاستقرار بات غير واقعي بشكل متزايد.

الدولار يتراجع والذهب يتألق

لا بديل واضح حتى الآن

لا يوجد بديل واضح للدولار في الوقت الراهن. العملة الأمريكية ارتفعت 3% هذا العام.
أسعار الفائدة المرتفعة والإقبال على الأصول الأمريكية والهروب نحو الملاذات الآمنة جراء الحرب الأمريكية الإيرانية كانت وراء هذا الصعود.
لكن نحو 79% من البنوك المركزية و60% من الصناديق العامة يرون أن النظام النقدي العالمي يتحول نحو عالم “متعدد الأقطاب”.

عملات بديلة تكسب أرضًا تدريجيًا

عملات خارج المجموعة الثمانية الكبرى بدأت تكسب موطئ قدم في الأصول الاحتياطية.
البنوك المركزية سعت لزيادة مخصصاتها من الكرونة النرويجية والدولار النيوزيلندي. كما تنامى اهتمامها بالجنيه الإسترليني.

المشاركون في الاستطلاع أكدوا أيضًا نيتهم زيادة حيازاتهم من اليورو واليوان الصيني.
لكنهم أشاروا إلى تحديات هيكلية تُعيق هذا التوجه لكلتا العملتين.
رغم ذلك، يرى تقريبًا جميع المشاركين أن اليوان أداة فعّالة لتنويع المحافظ الاستثمارية.

الذهب يتصدر استراتيجيات الاحتياط

الذهب الذي سجّل سلسلة من المستويات القياسية ويحتفظ به 82% من البنوك المركزية بات في صميم استراتيجية إدارة الاحتياطيات.
هذا ما خلص إليه الاستطلاع. على المدى القصير، يُعدّ الذهب الأصل الأكثر إقبالًا على زيادة حيازته.
نحو 30% صافيًا من المشاركين يعتزمون رفع مخصصاتهم منه خلال العام أو العامين المقبلين.

سباق متسارع نحو الذكاء الاصطناعي

استخدام متنامٍ يتجاوز الرضا الحالي

استخدام الذكاء الاصطناعي في تصاعد ملحوظ. أكثر من 66% من البنوك المركزية تخطط لتوسيع دمج الذكاء الاصطناعي في المدى القريب. لم يبدِ أي بنك مركزي في اقتصاد متقدم رضاه عن مستوى الاستخدام الحالي.
فقط 9% من جميع البنوك المركزية أعربوا عن ارتياحهم للوضع القائم.
البنوك تستخدم الذكاء الاصطناعي بشكل أساسي في تحليل البيانات والعمليات الإدارية الداخلية.
لكن هناك فجوة واضحة بين الاقتصادات. أكثر من 89% من البنوك المركزية في الاقتصادات المتقدمة تستخدمه مقارنةً بـ 44% فقط في الأسواق الناشئة.

الأصول العقارية والبنية التحتية تجذب الصناديق العامة

الصناديق العامة أبدت طلبًا متزايدًا على الأصول الملموسة كالبنية التحتية والعقارات.
هذا الطلب تجاوز اهتمامها بأصول أخرى. نحو 60% من هذه الصناديق تخطط لزيادة مخصصاتها في هذا المجال خلال العام أو العامين المقبلين.

الأسواق الناشئة تكتسب جاذبية متجددة

الاستطلاع كشف أيضًا تحولًا في النظرة تجاه الأسواق الناشئة.
نحو 38% من الصناديق العامة العالمية تخطط لزيادة مخصصاتها للاقتصادات الناشئة. هذا ارتفاع من 27% فقط العام الماضي.
الاهتمام بزيادة الحصة في الأسواق الناشئة تجاوز الاهتمام بزيادتها في الاقتصادات المتقدمة.
هذا الأخير تراجع إلى 25% من 47% العام الماضي.
الأسواق الأكثر جاذبية كانت الولايات المتحدة والصين. هذا الإقبال مدفوع جزئيًا بدورهما المحوري في طفرة الذكاء الاصطناعي.

يمكنك الاطلاع على اخر اخبار التداول في موقع توصيات
المصدر: الوكالات