الأسواق العالمية تترقب التضخم أكثر من بيانات الوظائف الأمريكية

الفيدرالي يترك الأسواق أمام قرار حاسم

تبدو الأسواق وكأنها حصلت على الإجابة التي كانت تبحث عنها قبل صدور تقرير الوظائف الأمريكي.
فقد دعا عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر المستثمرين إلى منح تباطؤ التضخم فرصة للاستمرار.
وجاءت تصريحاته في وقت تشهد فيه أسواق السندات العالمية تحركات قوية.
وبعد تصريحاته، عادت الأسواق لتسعير قرار الفيدرالي بشأن الفائدة خلال سبتمبر باعتباره متقارب الاحتمالات.
فالتوقعات تنقسم حاليًا بين الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير ورفعها.
وفي حال رفع الفائدة، فسيكون ذلك أول تحرك من هذا النوع للفيدرالي منذ نحو ثلاثة أعوام.

بيانات الوظائف ليست العامل الأهم

ورغم أهمية تقرير الوظائف غير الزراعية المقرر صدوره خلال اليوم، يرى والر أن الأسواق يجب ألا تعتبره المؤشر الحاسم.
وبحسب تصريحاته، قد تحمل بيانات التضخم لشهر أغسطس المقرر صدورها الأسبوع المقبل إشارات أكثر أهمية.
وتشير التوقعات إلى إضافة الاقتصاد الأمريكي نحو 56 ألف وظيفة خلال أغسطس.
ويأتي ذلك بعد خسارة مفاجئة بلغت 23 ألف وظيفة في الشهر السابق.
أما معدل البطالة، فتشير التقديرات إلى بقائه عند 4.1%.
لكن هناك احتمالًا لارتفاعه إلى 4.2%.

الأسواق الآسيوية تستفيد من تراجع الضغوط

وساعدت هذه التطورات على تحسن معنويات المستثمرين في آسيا.
وارتفع مؤشر نيكي الياباني بنحو 1.1%.
كما صعد مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بنسبة 1.3%.
وقفز مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنحو 2.1%.
في المقابل، تحركت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية والأوروبية بشكل محدود قرب مستوياتها السابقة.

التضخم قد يحسم قرار الفائدة

قد يؤدي صدور تقرير وظائف ضعيف مجددًا إلى ترجيح إبقاء الفائدة الأمريكية دون تغيير خلال سبتمبر.
أما إذا جاءت بيانات التوظيف قوية، فقد تمنح الفيدرالي مساحة أكبر لرفع أسعار الفائدة.
لكن التركيز الحقيقي سيتحول بعد ذلك إلى بيانات التضخم.
وتصدر الأسبوع المقبل بيانات مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين.
وقد تكون هذه الأرقام العامل الحاسم في تحديد مسار السياسة النقدية.
وتصل أهمية هذه البيانات إلى درجة دفعت بعض الاقتصاديين إلى بناء توقعات لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي بدقة تصل إلى ثلاثة أرقام عشرية.

السندات والأسواق تترقب الخطوة المقبلة

شهدت سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل طلبًا قويًا.
كما أصبح منحنى العائد أكثر انحدارًا بطريقة تعكس ارتفاع العوائد طويلة الأجل مقارنة بالقصيرة.
ويبدو أن بعض المستثمرين في السندات طويلة الأجل يفضلون رفع الفائدة.
والسبب هو أن تشديد السياسة النقدية قد يساعد على احتواء التضخم قبل أن يترسخ.

النفط قرب أعلى مستوياته في ستة أسابيع

في سوق الطاقة، حافظت أسعار النفط على مستويات مرتفعة قرب أعلى مستوى لها في ستة أسابيع.
وارتفع خام برنت بنحو 7% منذ بداية الأسبوع.
وسجل سعر البرميل نحو 95.52 دولارًا.
ويأتي صعود النفط وسط استمرار المخاوف بشأن التوترات الجيوسياسية ومخاطر الإمدادات.

الين يواصل صعوده أمام الدولار

وفي سوق العملات، ساهم تراجع الدولار في دعم ارتفاع الين.
وصعدت العملة اليابانية بنحو 2.5% خلال الأسبوع.
ووصلت إلى قرابة 156 ينًا مقابل الدولار.
وأثار هذا التحرك تساؤلات حول احتمال تدخل السلطات اليابانية في سوق الصرف.
كما لا يستبعد بعض المتعاملين وجود تدخل غير معلن لدعم العملة.
في الوقت نفسه، تتزايد رهانات الأسواق على رفع بنك اليابان أسعار الفائدة.

توقعات برفع الفائدة اليابانية

تسعر الأسواق حاليًا احتمال رفع بنك اليابان للفائدة خلال سبتمبر بنحو 75%.
كما تتوقع الأسواق تشديدًا إضافيًا بنحو 30 نقطة أساس بحلول أكتوبر.
وهذا يفتح الباب أمام احتمال رفع أكبر من المتوقع.
كما يزيد احتمالية اتخاذ البنك خطوات تشديد متتالية خلال فترة قصيرة، وهو أمر نادر نسبيًا.

تطورات الذكاء الاصطناعي

وفي قطاع التكنولوجيا، كشفت OpenAI عن نموذج جديد يحمل اسم Astra.
وتقول الشركة إنه أكثر نماذجها اللغوية الكبيرة تطورًا حتى الآن.
كما يمكنه تنفيذ العديد من المهام التي يقوم بها المستخدم عادةً على جهاز الكمبيوتر المحمول.
وقد يمثل ذلك فرصة كبيرة لشركات تصنيع أجهزة الكمبيوتر إذا تطورت هذه القدرات وأصبحت جزءًا من الأجهزة المستقبلية.

الخلاصة

تتجه أنظار الأسواق إلى بيانات التضخم الأمريكية أكثر من تقرير الوظائف وحده.
ورغم أن أرقام التوظيف قد تؤثر في قرار الفيدرالي خلال سبتمبر، فإن بيانات أسعار المستهلكين والمنتجين الأسبوع المقبل قد تكون أكثر حسماً.
وفي الوقت نفسه، يواصل النفط والين التحرك بقوة مع استمرار المخاطر الجيوسياسية وتغير توقعات أسعار الفائدة عالميًا.

يمكنك الاطلاع على اخر اخبار التداول في موقع توصيات
المصدر: الوكالات