ارتفعت الأسهم يوم الجمعة وانخفضت عائدات السندات من الولايات المتحدة إلى أوروبا حيث تجاهل المستثمرون ارتفاع أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة ، حتى مع استمرار المخاوف من التضخم على المدى الطويل.
وزاد مؤشر يورو ستوكس 600 0.3 بالمئة مسجلا مستوى قياسيًا مرتفعًا وكان في طريقه لتحقيق مكاسب لليوم السادس على التوالي. اكتسبت أسهم لندن 0.6٪ ، مدعومة بمكاسب 1٪ لقطاع التعدين ، بينما ارتفعت أسهم باريس 0.4٪.
كما عزز المعنويات في أوروبا رفع البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس توقعاته للنمو والتضخم ، بينما تعهد بتدفق ثابت من التحفيز في الوقت الحالي.
ارتفع مؤشر الأسهم العالمية MSCI ، الذي يتتبع الأسهم في 49 دولة ، بنسبة 0.1 ٪. كانت العقود الآجلة في وول ستريت ثابتة.
سجل مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يوم الخميس أكبر مكاسبه على أساس سنوي منذ أغسطس 2008 بنسبة 5٪ ، بعد ارتفاع بنسبة 4.2٪ في أبريل. أثارت المساهمات الضخمة من الزيادات قصيرة الأجل في أسعار تذاكر الطيران والسيارات المستعملة الشكوك حول الضغوط التضخمية الأساسية.
يقول بعض الاقتصاديين إن ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يعكس تعديلات قصيرة الأجل تتعلق بإعادة فتح الاقتصاد. على هذا النحو ، فإن العديد من المستثمرين واثقون من أن الاحتياطي الفيدرالي يتعامل ببراعة مع انتعاش في النمو الاقتصادي – على الرغم من أن تعريفه لـ “مؤقت” لا يزال غير واضح.
في الوقت نفسه ، أظهرت بيانات وزارة العمل الأمريكية الأسبوع الماضي أدنى مستوى من المطالبات الجديدة للحصول على إعانات البطالة في ما يقرب من 15 شهرًا.
ارتفعت الأسهم الأمريكية إلى مستويات قياسية مرتفعة في البيانات ، مع انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوى لها في ثلاثة أشهر.
قال اللاعبون في السوق إن مخاوف التضخم قد تلاشت في الشهر الماضي – حتى لو ظل شبح الضغط الكبير على المدى الطويل باقياً.
وقال كيران جانيش ، رئيس الأصول المتعددة في يو بي إس جلوبال ويلث مانجمنت في لندن: “كان القلق بشأن التضخم الذروة قبل شهر تقريبًا قبل ظهور أعلى النتائج”. “يبدو أن الأسواق تأخذ مجلس الاحتياطي الفيدرالي في كلمته ولكن عندما نتحدث مع العملاء ، هناك قلق بشأن التضخم طويل الأجل.”
اتبعت عائدات السندات في منطقة اليورو حذوها يوم الجمعة ، حيث من المقرر أن تسجل عوائد السندات لأجل 10 سنوات الألمانية أكبر انخفاض لها هذا العام. الغلة تتحرك عكسيا مع الأسعار.
كان أوسع مؤشر MSCI لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان مرتفعًا بنسبة 0.4٪.
منحنى مسطح
أدت التوقعات المتراجعة بأن ارتفاع التضخم قد يؤدي إلى تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي مبكرًا إلى تسطيح منحنى العائد في الولايات المتحدة ، مع الفارق بين عائد السندات لأجل 10 سنوات و 2 سنوات في أضيق مستوياته منذ أواخر فبراير يوم الجمعة.
كانت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات عند 1.4418٪ ، في طريقها لأكبر انخفاض أسبوعي في عام. لامس العائد على 30 عامًا 2.1270 ٪ ، وهو أدنى مستوى منذ 26 فبراير.
قال المستثمرون إن من المرجح أن ترتفع العائدات مرة أخرى مع إعادة فتح الاقتصادات من عمليات الإغلاق بسبب فيروس كورونا.
قال جيريمي جاتو ، مدير المحفظة في Unigestion: “ما زلنا نعتقد أن المستهلكين سيساعدون الأسعار على رفع الأسعار ، عندما يتم إعادة فتح هذه الاقتصادات بشكل صحيح ، يمكن للناس البدء في السفر مرة أخرى والإنفاق مرة أخرى”.
“سنحصل على مزيد من الدعم من جانب الاستهلاك ، وبالتالي نتوقع ارتفاع عائدات السندات.”
انخفض الدولار الأمريكي مع انخفاض العائدات. مقابل سلة من العملات ، انخفض قليلاً إلى 90.045 ، محاصرًا في نطاق التداول الضيق نسبيًا لهذا الأسبوع وانخفض بشكل طفيف للغاية خلال الأسبوع.
أدى التزام البنك المركزي الأوروبي المتشائم بالتمسك بإيقاعه المرتفع لشراء السندات إلى إبقاء اليورو تحت السيطرة عند 1.2185 دولار.