ارتفاع عوائد السندات الأمريكية يضغط على الأسواق العالمية
حافظت الأسهم الآسيوية على استقرارها نسبيًا خلال تعاملات الجمعة، رغم موجة بيع واسعة في أسواق السندات دفعت عوائد السندات الأمريكية طويلة الأجل إلى أعلى مستوياتها منذ نحو عقدين.
وأدى ارتفاع العوائد إلى زيادة تكاليف الاقتراض عالميًا، ما يثير مخاوف بشأن تقييمات الأسهم المرتفعة.
في الوقت نفسه، عادت أسعار النفط إلى تجاوز مستوى 100 دولار للبرميل، مع اقتراب خام برنت من 105 دولارات.
وأعاد ذلك مخاوف التضخم إلى الواجهة، وعزز التوقعات بمزيد من رفع أسعار الفائدة الأمريكية بعد أول زيادة ينفذها مجلس الاحتياطي الفيدرالي منذ أكثر من ثلاث سنوات.
كما يتجه الدولار نحو تحقيق مكاسب أسبوعية تقارب 1%.
أداء متباين للأسواق الآسيوية
استقر مؤشر MSCI الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ باستثناء اليابان، مع إغلاق أسواق رئيسية مثل الصين وتايوان وكوريا الجنوبية بسبب عطلة رسمية.
في المقابل، ارتفع مؤشر نيكي الياباني بنسبة 1%.
وتراجعت الأسهم الأسترالية، التي تضم شركات كبيرة في قطاع الموارد الطبيعية، بنسبة 0.6%.
كما هبط مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 1%.
عوائد السندات الأمريكية تواصل الصعود
تتعرض الأصول عالية المخاطر لضغوط متزايدة بسبب موجة البيع في أسواق السندات العالمية.
وتدفع مخاوف التضخم والضغوط المالية المستثمرين إلى المطالبة بعوائد أعلى، خصوصًا على السندات طويلة الأجل.
وقال نايجل غرين، الرئيس التنفيذي لشركة deVere Group للاستشارات المالية، إن أسواق السندات ترسل إشارات قوية لا ينبغي تجاهلها.
وأضاف أن تجاوز العوائد الخالية من المخاطر مستوى 5% في أكبر اقتصاد بالعالم يفرض على مختلف الأصول تبرير تقييماتها، بما يشمل الأسهم والعقارات والائتمان الخاص وأسواق الدين في الاقتصادات الناشئة.
عوائد الخزانة الأمريكية عند مستويات مرتفعة
ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنقطة أساس واحدة إلى 5.1915%.
وكان العائد قد قفز بنحو 20 نقطة أساس خلال يومين، مسجلًا ذروة جديدة عند 5.2251%، في أكبر زيادة خلال يومين منذ أبريل من العام الماضي.
أما عائد السندات لأجل 30 عامًا، فارتفع بنقطتي أساس إلى 5.4805%.
وكان قد صعد بنحو 16 نقطة أساس خلال اليومين الماضيين، ليصل إلى 5.5016%، وهو أعلى مستوى منذ عام 2004.
ودفعت هذه التحركات معدلات الرهن العقاري الأمريكية إلى نحو 7%، ما يزيد الضغوط على سوق الإسكان.
موجة البيع تمتد إلى السندات الآسيوية
واصلت السندات الآسيوية تراجعها بالتزامن مع الأسواق العالمية.
وارتفع عائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 سنوات بنحو 4 نقاط أساس إلى 3.115%، وهو أعلى مستوى منذ عام 1996.
كما صعد عائد السندات الأسترالية لأجل 10 سنوات بمقدار 4 نقاط أساس إلى 5.408%.
توقعات رفع الفائدة تتصاعد عالميًا
لم تقتصر الضغوط على السندات طويلة الأجل.
فالعقود الآجلة لأسعار الفائدة الأمريكية تشير إلى احتمال يبلغ 71% لرفع جديد للفائدة خلال أكتوبر، مقارنة بنحو 53% في بداية الأسبوع.
كما تتوقع الأسواق تشديدًا إضافيًا للسياسة النقدية يتجاوز 90 نقطة أساس خلال دورة الرفع الحالية، وهو ما يعادل قرابة أربع زيادات، كل منها 25 نقطة أساس.
واستقر عائد السندات الأمريكية لأجل عامين عند 4.9035%، بعدما ارتفع بنحو 16 نقطة أساس خلال الأسبوع، ليقترب من أعلى مستوى له في عامين.
بنوك مركزية تنضم إلى موجة التشديد النقدي
امتدت آثار عودة الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع الفائدة إلى الأسواق العالمية.
ومع تصاعد الضغوط التضخمية، بدأت بنوك مركزية أصغر في تبني مواقف أكثر تشددًا.
ورفع البنك المركزي النرويجي أسعار الفائدة الخميس، بينما أشار البنك المركزي السويدي إلى احتمال اتخاذ خطوة مماثلة قبل نهاية العام.
وفي المكسيك، أبقى البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير، لكنه تخلى عن توجيهاته السابقة التي كانت تشير إلى استمرار التوقف عن الرفع لفترة طويلة.
الدولار يحافظ على مكاسبه
ساهمت توقعات تشديد السياسة النقدية في دعم الدولار الأمريكي.
وارتفع مؤشر الدولار بنحو 1% خلال الأسبوع إلى 101.25 مقابل سلة من العملات الرئيسية، مقتربًا من أعلى مستوياته منذ أواخر يوليو.
النفط يتراجع وسط ترقب تطورات الشرق الأوسط
تراجعت العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 0.8% إلى 105.75 دولارًا للبرميل.
وجاء الانخفاض بعد ارتفاع النفط بنحو 3% خلال الجلسة السابقة، عقب هجوم صاروخي شنه الحوثيون على السعودية، ما أعاد المخاوف بشأن اضطراب الإمدادات.
وفي المقابل، تتمسك الأسواق بآمال التوصل إلى تهدئة بين الولايات المتحدة وإيران.
وتشير تقارير إلى أن الجانبين يبحثان مسارًا تدريجيًا لإعادة فتح مضيق هرمز، وهو ممر حيوي لتجارة الطاقة العالمية.
يمكنك الاطلاع على اخر اخبار التداول في موقع توصيات
المصدر: الوكالات
