اتجهت العقود الآجلة للأسهم نحو افتتاح مختلط صباح يوم الاثنين ، مع تعرض أسهم التكنولوجيا لمزيد من الضغط حيث يزن المستثمرون مخاطر ارتفاع التضخم أثناء التعافي من الوباء الذي قد يلقي بثقله على الأسماء عالية النمو.
تقدمت العقود على S&P 500 و Dow بعد أن أغلق كلا المؤشرين جلسة الجمعة عند أعلى مستوياتها على الإطلاق. انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 0.4٪ ، عكس بعض مكاسب يوم الجمعة.
لم تتغير عوائد سندات الخزانة تقريبًا عبر الطرف الطويل من المنحنى ، حيث كان العائد القياسي لمدة 10 سنوات يحوم دون 1.59٪. ارتفعت أسعار النفط الخام في غرب تكساس الوسيط ( CL = F ) والعقود الآجلة للبنزين ( RB = F ) بعد أن قطعت شركة كولونيال بايبلاين ، أكبر مشغل لأنابيب الوقود في الولايات المتحدة ، خطوط الوقود مؤقتًا بعد هجوم إلكتروني.
في مكان آخر ، حقق Ether ( ETH-USD ) ، الرمز المميز المبني على Ethereum blockchain ، أعلى مستوى له على الإطلاق بأكثر من 4000 دولار ، بناءً على ارتفاع ضاعف أسعار ثاني أكبر عملة مشفرة منذ بداية أبريل. انخفضت أسعار البيتكوين ( BTC-USD ) بشكل طفيف ، حيث تحوم حول 58000 دولار.
ركز المستثمرون على آفاق التضخم خلال الانتعاش الاقتصادي الناتج عن جائحة فيروس كورونا ، مع زيادة الطلب خلال عمليات إعادة الافتتاح التي قد تؤدي إلى ارتفاع الأسعار. وهذا بدوره قد يدفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في نهاية المطاف إلى تشديد السياسات ، وإذا أخذناها معًا ، فإن ذلك من شأنه أن يثقل كاهل تقييمات أسهم النمو طويلة الأجل مثل تلك الخاصة بشركات التكنولوجيا على وجه الخصوص.
تقرير الوظائف المخيب للآمال بحدة يوم الجمعة خفف على الأقل مؤقتًا مخاوف المتداولين ، حيث يُنظر إلى الفشل على أنه يضيف وقودًا لتأكيدات صانعي السياسة بأن التعافي الاقتصادي الكامل لا يزال بعيد المنال. ولكن مع ارتفاع أسعار السلع الأساسية ، واستشهاد عدد من الشركات الكبرى بارتفاع أسعار المدخلات والمستخدم النهائي بسبب عدم تطابق العرض والطلب ، من المقرر أن تظل المخاوف التضخمية موضوعًا رئيسيًا يجب على المستثمرين مراقبته في الأشهر المقبلة.
سيُظهر مؤشر أسعار المستهلك لشهر أبريل (CPI) الصادر عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الأربعاء ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الخميس آخر تغيير في الأسعار للمستهلكين والموردين ، حيث من المتوقع أن يظهر كلا المؤشرين قفزة ملحوظة عن العام الماضي مستويات الكساد الوبائي مع عودة الطلب أثناء الانتعاش.
كتب نيل شيرينج ، كبير الاقتصاديين لمجموعة كابيتال إيكونوميكس ، في مذكرة يوم الاثنين: “قبل الوباء ، كانت إصدارات مؤشر أسعار المستهلكين الشهرية تميل إلى المرور دون الكثير من التعليقات. والآن سيتم البحث عنها بحثًا عن أي دليل على قفزة بعد الوباء في التضخم”. وقال إنه يجب على المستثمرين مراقبة ثلاثة محاور رئيسية في هذه التقارير وفي بيانات أخرى على المدى القريب.
وقال “الأول دليل على ما يمكن تسميته تضخم” الانفتاح “. ومن المرجح أن يظهر هذا في السلع والخدمات التي يوجد بها زيادة في الطلب مع رفع القيود مثل الفنادق والمطاعم وتذاكر الطيران والملابس.” . “مدى الطلب المكبوت في هذه المجالات يعني أنه ، حتى في أفضل الأوقات ، قد يواجه العرض صعوبة في مواكبة النمو.”
وأضاف “والثاني دليل على” فتح ” التضخم“ ، مع التركيز عليه. “شهدت بعض السلع ، بما في ذلك معدات تكنولوجيا المعلومات ومحلات البقالة ، زيادات حادة في الطلب والأسعار حيث اضطر الناس إلى البقاء في منازلهم. ويترتب على ذلك أن هذه المكونات يجب أن ترى عكس” إعادة فتح التضخم “.
“المجال الأخير الذي يجب مراقبته هو الدليل على” التضخم المرتبط بالسلع “. تعافت أسعار النفط من الركود الذي كانت عليه في بداية الوباء ، وارتفعت أسعار المعادن والحبوب إلى أعلى بكثير من مستويات ما قبل الوباء “. “تعمل هذه التطورات بالفعل على زيادة التضخم وستستمر في ذلك على المدى القريب. وسيتوقف مدى ممارسة المزيد من الضغط التصاعدي على التضخم لما بعد الأشهر الستة المقبلة أو نحو ذلك على ما إذا كانت الزيادة في أسعار السلع الأساسية مستدامة.”
سجلت ماريوت ( MAR ) نتائج متباينة للربع الأول صباح يوم الاثنين ، مع انخفاض الإيرادات بأكثر من النصف عن العام الماضي حيث ظل الطلب على السكن تحت ضغط الوباء.
بلغت الأرباح المعدلة للربع الأول 10 سنتات للسهم الواحد على الإيرادات البالغة 2.32 مليار دولار ، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 51٪ عن صافي الأرباح. كان محللو الإجماع يبحثون عن مبيعات بقيمة 2.37 مليار دولار ، وفقًا لبيانات بلومبرج. رفضت الشركة تقديم إرشادات بسبب حالة عدم اليقين المتعلقة بـ COVID.
انخفضت الإيرادات لكل غرفة متاحة ، وهو مقياس يراقب عن كثب للكفاءة في صناعة الفنادق ، بنسبة 46.3٪ مقارنة بالعام الماضي في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2021 ، لتتسع لأكثر من ضعف الانخفاض العام السابق البالغ 22.5٪. وقالت الشركة إن الانخفاض كان أكثر وضوحا في الولايات المتحدة وكندا ، بينما انتعشت اتجاهات الحجز في الصين.
“في حين أن مسارات التعافي تختلف من منطقة إلى أخرى ، فقد ظهرت مرونة الطلب بشكل كبير في الصين القارية ، حيث يقترب الإشغال من مستوى ما قبل الوباء. وبلغ معدل الإشغال 66٪ في الصين القارية في آذار / مارس ، وهو تقريباً نفس المستوى في آذار / مارس 2019 وقال توني كابوانو الرئيس التنفيذي لشركة ماريوت في بيان صحفي إن الطلب القوي من المسافرين بغرض الترفيه والعمل “.
وأضاف: “في أكبر منطقتنا ، الولايات المتحدة وكندا ، زاد الطلب بسرعة مع تسارع إطلاق اللقاحات”. “بدأ معدل الإشغال العام بنسبة 33٪ في يناير ووصل إلى 49٪ بحلول مارس. واكتسب الطلب على الترفيه زخمًا ، لا سيما في وجهات التزلج والمنتجعات الشاطئية.”